การวิเคราะห์พื้นฐานของสกุลเงินดิจิทัล

การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของ Crypto เกี่ยวข้องกับการเจาะลึกข้อมูลที่มีอยู่เกี่ยวกับสินทรัพย์ทางการเงิน 

การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน (FA) เป็นแนวทางที่นักลงทุนใช้เพื่อสร้าง “มูลค่าที่แท้จริง” ของสินทรัพย์หรือธุรกิจ เมื่อพิจารณาจากปัจจัยภายในและภายนอกหลายประการเป้าหมายหลักของพวกเขาคือการพิจารณาว่าสินทรัพย์หรือธุรกิจดังกล่าวมีการประเมินมูลค่าสูงเกินไปหรือต่ำเกินไป จากนั้นพวกเขาสามารถใช้ประโยชน์จากข้อมูลดังกล่าวเพื่อเข้าหรือออกจากตำแหน่งอย่างมีกลยุทธ์

การวิเคราะห์ทางเทคนิคยังให้ข้อมูลการซื้อขายที่มีคุณค่า แต่ให้ข้อมูลเชิงลึกที่แตกต่างกัน ผู้ใช้ TA เชื่อว่าพวกเขาสามารถทำนายการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคตโดยพิจารณาจากประสิทธิภาพในอดีตของสินทรัพย์ นี่คือความสำเร็จโดยการระบุ  รูปแบบแท่งและการศึกษา  ตัวชี้วัดที่สำคัญ

นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานแบบดั้งเดิมมักมองไปที่เมตริกทางธุรกิจเพื่อหาว่าสิ่งที่พวกเขาคิดว่าเป็นมูลค่าที่แท้จริงของมัน ตัวบ่งชี้ที่ใช้ ได้แก่  กำไรต่อหุ้น (กำไรที่ บริษัท ทำสำหรับแต่ละหุ้นที่โดดเด่น) หรือ  อัตราส่วนราคาต่อบัญชี (วิธีที่นักลงทุนให้ความสำคัญกับ บริษัท เทียบกับมูลค่าตามบัญชี) พวกเขาอาจทำสิ่งนี้ให้กับธุรกิจหลาย ๆ แห่งภายในช่องตัวอย่างเช่นเพื่อค้นหาว่าการลงทุนในอนาคตของพวกเขามีความสัมพันธ์กับผู้อื่นอย่างไร

ปัญหาเกี่ยวกับการวิเคราะห์พื้นฐานการเข้ารหัสลับ

เครือข่าย Cryptocurrency ไม่สามารถประเมินผ่านเลนส์เดียวกันกับธุรกิจแบบดั้งเดิมได้ หากมีสิ่งใดข้อเสนอที่กระจายอำนาจมากขึ้นเช่น  Bitcoin (BTC)จะใกล้เคียงกับสินค้าโภคภัณฑ์มากขึ้น แต่ถึงแม้จะมีการเข้ารหัสลับแบบรวมศูนย์มากขึ้น (เช่นที่ออกโดยองค์กร) ตัวบ่งชี้ FA แบบดั้งเดิมก็ไม่สามารถบอกอะไรเราได้มากนัก

ดังนั้นเราต้องหันมาสนใจกรอบงานที่แตกต่างกัน ขั้นตอนแรกในกระบวนการนั้นคือการระบุเมตริกที่ชัดเจน โดยแข็งแกร่งเราหมายถึงคนที่ไม่สามารถเล่นเกมได้ง่ายๆ จำนวนผู้ติดตาม Twitter หรือผู้ใช้ Telegram / Reddit อาจไม่ใช่ตัวชี้วัดที่ดีเช่นสร้างบัญชีปลอมหรือซื้อการมีส่วนร่วมบนโซเชียลมีเดียได้ง่าย

สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าไม่มีมาตรการเดียวที่สามารถให้ภาพรวมทั้งหมดของเครือข่ายที่เรากำลังประเมินได้ เราสามารถดูจำนวนที่อยู่ที่ใช้งาน  บน  บล็อกเชนและพบว่ามีการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่นั่นไม่ได้บอกอะไรเรามากนัก สำหรับสิ่งที่เรารู้นั่นอาจเป็นนักแสดงเดี่ยวที่โอนเงินไปมาให้ตัวเองพร้อมที่อยู่ใหม่ทุกครั้ง

ในส่วนต่อไปเราจะมาดูที่สามประเภทของการเข้ารหัสลับเมตริกเอฟเอคั A: ตัวชี้วัดในห่วงโซ่ , ตัวชี้วัดโครงการและตัวชี้วัดทางการเงิน รายการนี้จะไม่ครบถ้วนสมบูรณ์ แต่ควรให้เรามีพื้นฐานที่ดีสำหรับการสร้างตัวบ่งชี้ในภายหลัง

จำนวนธุรกรรม

จำนวนธุรกรรมเป็นตัวชี้วัดที่ดีของกิจกรรมที่เกิดขึ้นบนเครือข่าย โดยการพล็อตตัวเลขสำหรับช่วงเวลาที่กำหนด (หรือโดยใช้  ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ) เราสามารถดูได้ว่ากิจกรรมเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรเมื่อเวลาผ่านไป

โปรดทราบว่าเมตริกนี้ควรได้รับการปฏิบัติด้วยความระมัดระวัง เช่นเดียวกับที่อยู่ที่ใช้งานเราไม่สามารถแน่ใจได้ว่าไม่มีเพียงฝ่ายเดียวที่โอนเงินระหว่างกระเป๋าสตางค์ของตนเองเพื่อขยายกิจกรรมออนไลน์

มูลค่าธุรกรรม

เพื่อไม่ให้สับสนกับการนับธุรกรรมมูลค่าธุรกรรมจะบอกให้เราทราบว่ามีการทำธุรกรรมมูลค่าเท่าใดภายในช่วงเวลาหนึ่ง ตัวอย่างเช่นหากมีการส่งธุรกรรมEthereumทั้งหมด 10  รายการมูลค่า 50 ดอลลาร์ต่อรายการในวันเดียวกันเราจะบอกว่าปริมาณธุรกรรมรายวันอยู่ที่ 500 ดอลลาร์ เราสามารถวัดค่านี้ในสกุลเงินคำสั่งเช่น USD หรือเราสามารถวัดได้ในหน่วยเนทีฟของโปรโตคอล (ETH)

ค่าธรรมเนียมที่จ่าย

บางทีอาจสำคัญกว่าสำหรับสินทรัพย์ crypto บางรายการค่าธรรมเนียมที่จ่ายสามารถบอกเราเกี่ยวกับความต้องการพื้นที่บล็อกได้ เราอาจคิดว่าพวกเขาเหมือนการเสนอราคาในการประมูล: ผู้ใช้แข่งขันกันเพื่อให้รวมธุรกรรมของพวกเขาในเวลาที่เหมาะสม ผู้ที่เสนอราคาสูงกว่าจะเห็นธุรกรรมของพวกเขาได้รับการยืนยัน ( ขุด ) เร็วขึ้นในขณะที่การเสนอราคาที่ต่ำกว่าจะต้องรอนานขึ้น

สำหรับสกุลเงินดิจิทัลที่มีตารางการปล่อยก๊าซลดลงนี่เป็นเมตริกที่น่าสนใจในการศึกษา สำคัญ  หลักฐานการทำงาน (Pow) blockchains ให้  รางวัลบล็อก ในบางส่วนประกอบด้วยค่าอุดหนุนการบล็อกและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม การอุดหนุนบล็อกจะลดลงเป็นระยะ ๆ (ในเหตุการณ์เช่นการลดลงครึ่งหนึ่งของ Bitcoin )

เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการขุดมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป แต่การอุดหนุนบล็อกจะลดลงอย่างช้าๆจึงทำให้รู้สึกว่าค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมจะต้องเพิ่มขึ้น มิฉะนั้นคนงานเหมืองจะสูญเสียและเริ่มทิ้งเครือข่าย สิ่งนี้มีผลกระทบต่อความปลอดภัยของโซ่

อัตราแฮชและจำนวนเงินที่เดิมพัน

Blockchains ในปัจจุบันใช้อัลกอริทึมฉันทามติที่แตกต่างกันหลายแบบซึ่งแต่ละแบบมีกลไกของตัวเอง เนื่องจากสิ่งเหล่านี้มีบทบาทสำคัญในการรักษาความปลอดภัยเครือข่ายการดำน้ำลึกลงไปในข้อมูลที่อยู่รอบ ๆ จึงสามารถพิสูจน์ได้ว่ามีคุณค่าสำหรับการวิเคราะห์พื้นฐาน

อัตราแฮชมักใช้เป็นตัวชี้วัดความสมบูรณ์ของเครือข่ายใน Cryptocurrencies Proof of Work อัตรากัญชาสูงที่ยากขึ้นก็คือการประสบความสำเร็จใน  การติดตั้งการโจมตี 51% แต่การเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปยังสามารถชี้ให้เห็นถึงความสนใจในการทำเหมืองที่เพิ่มขึ้นซึ่งน่าจะเป็นผลมาจากค่าโสหุ้ยราคาถูกและผลกำไรที่สูงขึ้น ในทางกลับกันอัตราแฮชที่ลดลงชี้ให้คนงานทำงานออฟไลน์ (“miner capitulation”) เนื่องจากไม่สามารถสร้างกำไรให้กับเครือข่ายได้อีกต่อไป

ปัจจัยที่มีผลต่อต้นทุนโดยรวมของการขุด ได้แก่ ราคาปัจจุบันของสินทรัพย์จำนวนธุรกรรมที่ดำเนินการและค่าธรรมเนียมที่ต้องจ่ายเพื่อระบุชื่อบางส่วน แน่นอนต้นทุนทางตรงของการขุด (ไฟฟ้าพลังงานคอมพิวเตอร์) ก็เป็นข้อพิจารณาที่สำคัญเช่นกัน